2016年,國內醫療器械行業(yè)企業(yè)共發(fā)生并購案例94起,其中國內企業(yè)之間的并購案例85起,國內企業(yè)并購國外企業(yè)的案例9起。2016年醫療器械產(chǎn)業(yè)并購交易主要是收購方圍繞現有業(yè)務(wù),向產(chǎn)鏈上下游延展或橫向擴大業(yè)務(wù)規模,也有部分并購案例是向新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴張。
一、收入規模逐漸壯大
近年來(lái),不斷涌起的投資兼并浪潮也在一定程上助推了醫療器械行業(yè)市場(chǎng)規模的不斷提升?!?017-2022年中國醫療器械行業(yè)市場(chǎng)需求預測與投資戰略規劃分析報告》顯示,2011年,醫療器械行業(yè)市場(chǎng)規模1354億元,2014年突破2000億元,2016年市場(chǎng)規模達到2448億元,同比增長(cháng)7.9%,2011-2016年均復合增長(cháng)12.57%。
二、政策規劃不斷出臺
行業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)國家政策的保障與支持。我國醫療器械行業(yè)不僅在國民經(jīng)濟中占據比較重要的位置,同時(shí)與人民群眾的切身利益密切相關(guān)。2016年以來(lái),國家不斷出臺新的措施,以保障醫療器械行業(yè)健康發(fā)展。
三、規?;l(fā)展優(yōu)勢明顯
2011-2016年我國醫療器械行業(yè)發(fā)展速度保持在7%-10%之間,屬于平穩發(fā)展型行業(yè),但整體規模較小。與國外大型醫療器械企業(yè)相比,國內大多數醫療器械企業(yè)屬于中小型企業(yè),規模小的現狀決定了在國際競爭中處于資源少、實(shí)力弱的劣勢地位。
而醫療器械規?;l(fā)展帶來(lái)了以下幾點(diǎn)優(yōu)勢:
1.擁有充沛的凈利潤來(lái)保障研發(fā)投入。當然,股市還提供了額外的融資渠道。
2.全球性的供應鏈有利于降低生產(chǎn)成本,這種仰仗大型企業(yè)強大的談判能力和物流管理。
3.擁有非常強大的營(yíng)銷(xiāo)團隊,實(shí)現地域和產(chǎn)品線(xiàn)的全覆蓋。
四、國內外企業(yè)研發(fā)實(shí)力差距大
我國醫療器械行業(yè)起步較晚,發(fā)展經(jīng)驗較國外先進(jìn)水平為少,從行業(yè)的國際發(fā)展經(jīng)驗來(lái)看,研發(fā)實(shí)力決定了行業(yè)盈利的質(zhì)量與水平。以雅培為例,2016年,雅培實(shí)際投入的研發(fā)資金高達14.22億美元(折合人民幣94.45億元),占營(yíng)收比重6.84%。
從絕對值來(lái)看,而同時(shí)期國內一些領(lǐng)先的醫療器械企業(yè)的研發(fā)投入以深圳邁瑞醫療為最高,為10.89億元,僅占雅培的11%左右;從占營(yíng)收的比重來(lái)看,邁瑞醫療、東軟集團(600718)以及微創(chuàng )醫療、萬(wàn)東醫療(600055)等在研發(fā)的投入水平逐漸在升高,占營(yíng)收的比重分別是12.06%、11.37%、12.64%、8.05%。從趨勢來(lái)看,我國醫療器械企業(yè)逐漸將企業(yè)發(fā)展的視角轉向了研發(fā)上,研發(fā)實(shí)力的提升指日可待。
五、政策、科研加碼助推行業(yè)向好
近些年,我國醫療器械行業(yè)受限于技術(shù)研發(fā)實(shí)力,在與國外先進(jìn)醫療器械商進(jìn)行了競爭時(shí)大多數情況下仍以?xún)r(jià)格戰為主,在高端領(lǐng)域幾無(wú)還手之力,國內高端醫療市場(chǎng)陷于倍國外高技術(shù)水平醫療企業(yè)壟斷的局面。目前,我國在中低端醫療器械產(chǎn)品方面完全實(shí)現了進(jìn)口替代,而在高端產(chǎn)品方面,正在提高技術(shù)研發(fā)的水平,以期在未來(lái)10-15年內實(shí)現進(jìn)口替代。
如若我國的醫療器械產(chǎn)品可以完全實(shí)現進(jìn)口替代,則我國醫療器械行業(yè)的市場(chǎng)規模將再上一個(gè)等級。以15%的增長(cháng)率來(lái)計算的話(huà),到2022年,我國醫療器械行業(yè)市場(chǎng)規模將達到5662億元。
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